| | | Введение в инвестиции - 13 13. Многообразие инвестиций Итак, в предыдущих разделах мы с вами рассмотрели следующие основные формы инвестиций: - По характеру инвестиций:
- o долевые инвестиции
- o долговые инвестиции
- По получателю инвестиций:
- o бизнес,
- o физические лица,
- o государственные структуры
- По оформлению инвестиций:
- o договорные отношения
- o ценные бумаги
- По виду передаваемого актива:
- o финансовые активы
- o материальные активы
- o нематериальные активы
- По ответственности за принятие решения:
- самостоятельные инвестиции
- инвестиции через финансовых посредников
Как вы понимаете, приведенные деления инвестиций на группы – это как кусочки паззла, которые можно по-разному стыковать между собой. Например: - долевые инвестиции + ценные бумаги + самостоятельные инвестиции = акции, депозитарные расписки
- долговые инвестиции + ценные бумаги + самостоятельные инвестиции = облигации, векселя, депозитные сертификаты
- долевые инвестиции + ценные бумаги + финансовые посредники = ПИФы
- долговые инвестиции + договорные отношения + финансовые посредники = банковские депозиты
- и так далее
Этими классификациями возможности мира инвестиций далеко не исчерпываются. Я ведь привел только основные варианты, а каждую из групп можно разбить на множество более мелких. Например, я уже писал про различные виды ценных бумаг или различные типы финансовых посредников. Когда вы начинаете интересоваться инвестициями глубже, перед вами открывается все большее и большее разнообразие инвестиционных возможностей. Скажем, если вы займетесь недвижимостью, то узнаете, что объекты недвижимость различаются: - по назначению: жилая и коммерческая, объекты которой, в свою очередь, делятся на офисные, складские, торговые и т.п.
- по ценовой категории: массовая либо элитная недвижимость.
- по расположению: городская, загородная, зарубежная; обычно используется и более детальное деление, например, для города это "центр", спальные районы, промзоны, зоны отдыха и т.п.
- по состоянию: готовая к эксплуатации, в стадии строительства, требующая капитального ремонта, требующая отделки и т.п.
- по материалам: кирпич, монолит, панель и т.п. – для городских домов; кирпич, брус, сруб, щитовые дома и т.п. – для загородных домов.
- по времени постройки: "сталинки", "хрущевки" и т.п.
- по площади, по количеству комнат, по этажности, по удаленности от транспортных узлов...
А еще недвижимость различается по целям приобретения - для последующей перепродажи или для сдачи в аренду, по способу приобретения - у застройщика (девелопера) и его агентов или на вторичном рынке. Если вы решите заняться торговлей акциями, то вскоре узнаете, что акции отличаются друг от друга: - по типу: обыкновенные и привилегированные
- по ликвидности: "голубые фишки", "второй эшелон", "третий эшелон"
- по отраслям: нефтянка, металлургия, телекомы, банки, ритейл и т.п.
- по способу приобретения: на первичном рынке (в ходе публичного или закрытого размещения) или на вторичном рынке (который, в свою очередь, делится на биржевой и внебиржевой)
Решения можно о покупке акций можно на основании фундаментального или технического анализа (и там, и там – огромное море подходов). Придется делать выбор между торговыми стратегиями - портфельные инвестиции, внутридневные, междудневные или среднесрочные спекуляции, скальпинг, арбитраж и т.п. Если же вы решите отдать свои деньги в ПИФы, то узнаете, что ПИФы различаются: - по типу: открытые, закрытые и интервальные
- по категории: фонды акций, облигаций, смешанные фонды, фонды недвижимости (рентные и девелоперские), индексные фонды, фонды фондов, фонды денежного рынка, фонды венчурных инвестиций, ипотечные и другие виды фондов; а еще бывают отраслевые фонды, фонды акций "второго эшелона" и "мусорных облигаций" и прочая экзотика.
- по способу взимания вознаграждения за управление инвестициями
- по величине взимаемых комиссий
- по размеру минимальной суммы инвестиций
- по способу распространения: торгуемые и не торгуемые на бирже фонды, фонды, продаваемые через агентов и т.п.
Аналогичное море разнообразных возможностей вы обнаружите при попытке отдать деньги в доверительное управление или при выборе пенсионного фонда, при выборе облигаций или при открытии банковского депозита. Понятно, что я все это пишу вовсе не для запоминания. Я хочу показать вам, что инвестиций вокруг – огромное множество. Новички обычно считают проблемой найти доступные варианты инвестиции. На самом деле, найти инвестиции проблемы не представляет. Для опытного инвестора доступных вариантов инвестиций не меньше, чем товаров в огромном супермаркете – глаза разбегаются, ходи и выбирай, что больше нравится. И когда вы это поймете (а я надеюсь, что вы это уже поняли), вы начнете смотреть на это великолепие инвестиционных возможностей совсем другими глазами. И задавать более правильный вопрос: Как среди имеющихся инвестиционных возможностей выбрать то, что нужно именно вам? На этот вопрос нужно смотреть одновременно с двух сторон: - На какие характеристики ИНВЕСТИЦИЙ нужно обращать внимание?
- На какие особенности ИНВЕСТОРА нужно обращать внимание?
Характеристики инвестиций Начнем с характеристик инвестиций. Итак, на какие характеристики инвестиций нужно обращать внимание? - Доходность
Сколько на этом можно заработать? Наверное, именно этот вопрос инвесторы задают в первую очередь. Хорошо, если прежде, чем вложить деньги, инвесторы обратят внимание и на другие характеристики. Иначе резко возрастают шансы отдать деньги организаторам финансовых пирамид и прочим лохотронщикам и жуликам. Именно они любят обещать заоблачные проценты, а потом испаряться с вашими деньгами. Наши люди – не дураки! Когда им обещают 50-60% годовых, они понимают, что это лохотрон. Но когда им обещают 200% годовых, то все же не удерживаются и несут деньги.
Анекдот - Ликвидность
Насколько быстро, если потребуется, можно будет перевести активы в денежную форму? Каковы будут потери при срочной продаже активов? - Риски
Какова вероятность понести убытки, потеряв вложения или часть вложений? Вопрос не менее важен, чем вопрос о доходности. Возможных рисков очень много, их нужно понимать, и их нужно рассматривать вкупе с потенциальной доходностью инвестиций. Я не буду здесь останавливаться на разборе характеристик "доходность", "риск" и "ликвидность", поскольку по каждой из этих тем вполне можно устроить отдельный семинар. Этим характеристикам посвящены блоки "Доходность, ликвидность" и "Риск. Управление рисками" курса "Управление личными финансами. Желающим подробнее познакомиться с выбором активов по указанным характеристикам, рекомендую курс УЛФ и указанные блоки. Часто при рассмотрении ограничиваются именно вышеперечисленными тремя характеристиками. Однако инвестора могут интересовать и другие, не менее важные, особенности: - Конфиденциальность
Может ли информация о вас, как о владельце активов, стать доступной тем лицам, от глаз которых вы стремитесь ее скрыть? - Прозрачность
Будет ли вам оперативно доступна информация о текущей структуре и стоимости ваших инвестиций? Или получение нужной вам информации окажется невозможно? - Трудоемкость
Сколько времени и сил потребуется на приобретения и продажу активов, а также на получение дохода от инвестиций? - И другие характеристики
Но есть и еще один критерий, важность которого понимают далеко не все. Однако по важности я бы поставил его на первое место: - Соответствие индивидуальным потребностям инвестора
И вот об этом мы подробно поговорим далее. Продолжение следует... Предыдущие материалы: - Предисловие
- Что такое инвестиции?
- Инвестиции и бизнес
- Расходы
- Сбережения
- Спекуляции
- Азартные игры
- Характер инвестиций
- Потребители инвестиций
- Оформление инвестиций
- Инвестируемые активы
- Финансовые посредники
(c) 2008-2010, Сергей Спирин, Центр Финансового Образования
http://fintraining.livejournal.com/271121.html Обсудить в ЖЖ * * * Ближайшие встречи, семинары и тренинги: Получить подробную информацию о семинарах и отправить заявку на участие в них можно по ссылкам с главной страницы сайта ЦФО. TOP-100 блогов финансовой тематики Успеха вам!
Если вы хотите задать вопрос или поделиться своими мыслями, пишите Сергею Спирину. Имейте в виду, что письма могут цитироваться с указанием имени автора и адреса его электронной почты, если не оговорено обратное. Приглашаю вас принять участие в обсуждении материалов рассылки на форуме сайта Центр Финансового Образования.
Рекомендую подписаться на рассылки: |
|
|
Комментариев нет:
Отправить комментарий